Европа мстит рублю и «назло мамке морозит уши»

1000971421-6857862

Вице-спикер Европейского парламента, представитель одной из польских консервативных партий Ришард Чарнецкий призвал исключить рубль из международного оборота, сделав его неконвертируемым. Предложение европарламентария – реакция популиста, чей электорат – сельские жители Польши, которые больше всего пострадали от российских «антисанкций». Однако даже в случае реализации предложения, оно нанесет Евросоюзу не меньше вреда, чем России.

Для начала надо разобраться, как на деле происходит международная конвертация валют. В случае с рублем и большинством валют мира она происходит на рынке межбанковского обмена валют, который более известен как «Форекс» (от англ. foreign exchange market). На этом рынке центральные банки разных стран, коммерческие банки, компании и спекулянты свободно продают и покупают валюту.

Рынок Форекс нужен для того, чтобы компании из разных стран могли торговать друг с другом. Например, если некая российская компания экспортирует товар для некой европейской компании, то каждая «работает» со своей национальной валютой. В общем виде схема расчетов выглядит следующим образом: европейцы оплачивают покупку в евро. Для этого они перечисляют сумму в евро на свой счет в европейском банке. Европейский банк перечисляет средства в евро в российский банк, где у российского импортера открыт счет. Российский банк продает евро на Форексе и получает за них рубли, которые и зачисляет на счет российской компании-продавца. Ну а потом российская компания рассчитывается рублями со своими поставщиками.

Выходит, если две страны хотят торговать, они должны иметь возможность обменивать валюту друг друга. Запретить это делать могут только национальные регуляторы двух стран. Например, Центральный Банк России может запретить банкам проводить операции с евро или другими валютами. Так было до краха Советского Союза: все операции с иностранными валютами для частных лиц были просто запрещены. Любой другой центральный банк мира теоретически тоже может запретить своим банкам проводить операции с рублем. Но возможно ли это на практике?

На практике, чтобы прекратить конвертируемость любой валюты, в том числе и рубля, надо, чтобы все центральные банки договорились об этом. Иначе невозможно: если хотя бы один центробанк в мире не запретит частным банкам своей страны работать с рублем, возможность конвертировать рубль в любую другую валюту с использованием «валюты-посредника» сохранится.

«Какие последствия принесет запрет?» — главный вопрос, который встанет перед любым правительством, желающим запретить своим банкам работу с зарубежной валютой. Если Европейский центральный банк запретит европейцам работать с рублем, ответ будет печальным: торговать европейские и российские компании не прекратят, однако их товары станут друг для друга существенно дороже. Это произойдет, потому что издержки конвертации евро в рубль «через третьи изготовление шкафов купе на заказ валюты» и обратно будут закладываться в цену товаров.

Не стоит забывать, что Россия имеет положительное сальдо внешнеторгового баланса с ЕС. Иными словами, Россия продает в ЕС больше, чем покупает. Основные статьи нашего экспорта в Европу – углеводороды, иное сырье, продукция химической промышленности. Потому в абсолютных цифрах ЕС лишь проиграет от запрета конвертации рубля: цена российского газа, нефти, металлов, зерна, химии для европейцев неизбежно вырастет. Это произойдет либо сразу, либо по истечении долгосрочных контрактов (например, по ним поставляется в ЕС бОльшая часть российского газа). Пропорционально вырастут и цены европейских товаров в России, но это лишь подтолкнет российских потребителей от них отказаться.

А вот отказаться от потребления российских товаров Европе будет не просто: тяжело быстро найти поставщиков достаточного количества ресурсов. В некоторых случаях это просто невозможно. Например, Россия является практически монополистом на мировом рынке никеля.

Однако запрет для европейцев конвертировать рубль приведет и к более долгосрочным последствиям. Если европейские власти запретят своим банкам работать с рублем, они не смогут распространить запрет на банки и компании других стран. А это значит, что другие страны продолжат торговать с Россией в прежнем режиме. Российские импортеры будут искать других поставщиков взамен европейских, чья продукция подорожает для России. Европейские экспортеры потеряют российский рынок. Вряд ли это то, чего хотели бы национальные европейские правительства. Так, только за первое полугодие 2014 г. из-за обострения отношений России и Запада немецкие автопроизводители вынуждены были сократить экспорт в Россию на 15,5% или 15,3 млрд евро. Поставки продукции немецкого станкостроения упали на 19%. Немецкие промышленники предупреждают правительство о возможном сокращении 25 тыс. рабочих мест, если негативная тенденция сохранится.

Но вот вопрос: «Сможет ли запрет на «работу» с рублем в Европе повредить России?» Конечно, заимствовать на европейском рынке станет российским компаниям сложнее, а европейские потребители будут стремиться отказаться от импорта российских товаров. Однако эти трудности по силам российским компаниям: уже сейчас они переориентируются на азиатские рынки. Этому послужит и соглашение по валютным свопам рубль-юань, которое готовят центробанки России и Китая. Иными словами, компании двух стран смогут проводить сделки в национальных валютах без промежуточной конвертации в доллар. Это снизит валютные риски для компаний, а, следовательно, сделает двусторонние торговые отношения более выгодными для бизнеса.

Так кто же выиграет от запрета конвертации рубля? Ответ очевиден: евродепутат Чарнецкий и поставщики сырья в Европу. Первый сможет отчитаться перед избирателями об успешной «мести» России, которая «не хочет» покупать польские яблоки. Вторые смогут продать европейцам свои ресурсы по завышенным ценам: в случае запрета конвертации рубля, у Европы не будет времени на торг.

Так стоит ли Европе «назло маме отмораживать уши»?

Добавить комментарий